Penkerių metų berniukas Sosukė, gyvendamas ant aukštos uolos prie vandenyno, randa stiklainyje įstrigusią auksinę žuvytę, kuriai suteikia Ponjo vardą. Paaiškėja, kad Ponjo nėra paprasta žuvis – ji yra galingo jūrų burtininko dukra, trokštanti tapti žmogumi. Ragaudama žmogaus kraujo ir naudodama savo tėvo magiją, Ponjo pradeda transformuotis į mažą mergaitę, tačiau šis gamtos dėsnių pažeidimas sukelia milžinišką audrą ir grasina paskandinti Sosukės kaimelį.
Tęsiantis stichijai, Sosukė ir Ponjo kartu leidžiasi į nuotykį apsemtame pasaulyje, demonstruodami nuoširdžią vaikišką draugystę ir pasiaukojimą. Tai vizualiai kerintis ir šiltas Hayao Miyazaki kūrinys, laisvai interpretuojantis „Mažosios undinėlės“ motyvą. Filmas moko apie atsakingą santykį su gamta bei tyrą, besąlygišką meilę, kuri sugeba atkurti pasaulio pusiausvyrą net didžiausio chaoso akivaizdoje.